KONSEP NILAI UANG TERHADAP WAKTU BAB 3

BAB III

Konsep Nilai Uang Terhadap Waktu

3.1 Pendahuluan

Pengaruh waktu terhadap nilai uang (the time value of  money) di masa yang akan datang menyangkut penanaman dana ke dalam suatu investasi baik investasi jangka pendek maupun jangka panjang. Berdasarkan pengaruh waktu nilai uang akan berubah di waktu yang akan datang kalau jumlahnya sama, hal ini disebabkan karena perkembangan perekonomian di kalangan masyarakat yang semakin tahu arti perkembangan perekonomian dan bagaimana dampaknya terhadap harga-harga secara umum. Oleh karena itu pengertian dari nilai uang terhadap waktu adalah suatu konsep yang menyatakan bahwa nilai uang sekarang akan lebih berharga dari pada nilai uang masa yang akan datang atau suatu konsep yang mengacu pada perbedaan nilai uang yang disebabkan karena perbedaaan waktu. Berbicara masalah nilai waktu uang ini, Anwar Iqbal Qureshi (1991) yang dikutip Syafii Antonio (2001: 74) menjelaskan mengenai fenomena bunga dengan rumusan yang dikenal “menurunnya nilai barang di waktu mendatang dibanding dengan nilai barang di waktu kini.” Singkatnya kalangan ini menganggap bahwa: “sebagai agio atau selisih nilai yang diperoleh dari barang-barang pada waktu sekarang terhadap perubahan atau penukaran barang di waktu yang akan datang. Dan  Bagi umat Islam khususnya di Indonesia, Majelis Ulama Idnonesia (MUI) telah memfatwakan bahwa “bunga” uang haram sifatnya. Namun kehadiran lembaga kredit serta praktek jual beli secara kredit memang tidak dapat dihapuskan begitu saja. Secara umum perannya sangat besar dalam mendorong aktivitas perekonomian. Dan bagi Anda yang beragama Islam, menyikapi hal itu tentu saja terpulang kepada keyakinan masing-masing. Syafii Antonio (2001: 75) mengatakan bahwa secara prinsip, Islam mengakui adanya nilai dan amat berharganya waktu. Oleh karena itu,

Banyak sekali sumpah Allah dalam Al-Qur’an dengan menggunakan waktu, seperti demi masa, demi waktu dhuha, demi waktu fajar, demi waktu malam, dan lain-lain.

Rasulullah SAW pernah bersabda, “Waktu itu seperti pedang; jika kita tidak menggunakannya dengan baik, ia akan memotong kita.”

Menurutnya, “Islam sangat mengahargai waktu, tetapi penghargaannya tidak diwujudkan dalam rupiah tertentu atau persentase bunga tetap.” Apa yang diungkapkan oleh Syafii Antonio tersebut perlu disikapi, misalnya mencari alternatif lain yang bukan berupa bunga sebagai pengganti dari penghargaan terhadap waktu.

          

3.2 Asal mula Bunga

Menurut Hubbard ( 1997 ) dalam Laksmono ( 2001), Bunga Adalah Biaya yang harus di bayar Borrower. Menurut Kem dan Guttman (1992) seperti di uraikan Laksmono ( 2001 ) menganggap Suku Bunga merupakan sebuah harga dan sebagai mana harga lainnya maka tingkat Suku Bunga, yaitu :

 > SUKU BUNGA NOMINAL Yaitu Suku Bunga yang dapat di amati di pasaran.

 > SUKU BUNGA RIIL Yaitu suku Bunga yang secara konsep di ukur tingkat pengembaliannya setelah dikurangi inflansi.

> SUKU BUNGA JANGKA PENDEK Yaitu Suku Bunga yang jatuh tempo ( Maturity ) satu tahun atau kurang.

> SUKU BUNGA JANGKA PANJANG Yaitu Suku Bunga yang jatuh tempo ( Maturitty ) lebih dari satu tahun

3.3 Bunga Sederhana

Bunga sederhana adalah bunga yang dibayarkan/dihasilkan hanya dari jumlah uang mula-mula atau pokok pinjaman yang dipinjamkan atau dipinjam.

SI = P0(i)(n)

Nilai yang akan datang

Future value (terminal value) adalah nilai uang yang akan datang dari satu jumlah uang atau suatu seri pembayaran pada waktu sekarang, yg dievaluasi dengan suatu tingkat bunga tertentu.

FV = P0+ SI= P0+ P0(i)(n)

    Nilai Sekarang (present value)

Adalah nilai sekarang dari satu jumlah uang/satu seri pembayaran yang akan datang, yang dievaluasi dengan suatu tingkat bunga tertentu.

Menghitung nilai pada waktu sekarang jumlah uang yang baru dimiliki beberapa waktu kemudian.

3.4 Bunga Majemuk

Bunga majemuk adalah bunga yang menunjukkan bahwa bunga yang dibayarkan (dihasilkan) dari pinjaman (investasi) ditambahkan terhadap pinjaman pokok secara berkala. Hasilnya, bunga yang dihasilkan dari pokok pinjaman dibungakan lagi bersama-sama dengan pokok pinjaman tersebut, demikian seterusnya

3.5 Konsep Keekivalenan

Ekuivalensi berarti semua cara pembayaran yang memiliki daya tarik yang sama bagi peminjam. Meskipun total pembayaran kembali uang pinjaman berbeda menurut caranya, tetapi bisa ekuivalensi satu sama lain merupakan konsep yang penting dalam ekonomi teknik.

 Metode Ekivalensi:

Adalah metode yang digunakan dalam menghitung kesamaan atau kesetaraan nilai uang waktu berbeda.

Nilai ekivalensi dari suatu nilai uang dapat dihitung jika diketahui 3 hal :

>  Jumlah uang pada suatu waktu

> Periode waktu yang ditinjau

> Tingkat bunga yang dikenakan

    Perhitungan Ekivalensi

Nilai Ekivalensi Pengeluaran = Nilai Ekivalensi Penerimaan

Contoh:

            Hari ini budi menabung di bank sebesar Rp 10.000. dua dan empat tahun kemudian ditabungnya lagi masing-masing sejumlah Rp 5.000. maka jumlah uang tabungannya pada tahun ke 7 dar hari ini bila suku bunga i =10 % adalah sebesar Rp 34.195

Rumus-Rumus Bunga Majemuk dan Ekivalensinya

Notasi yang digunakan dalam rumus bunga yaitu :

i (interest)                    = tingkat suku bunga per periode                 

n (Number)                 = jumlah periode bunga

P (Present Worth)       = jumlah uang/modal pada saat sekarang (awal periode/tahun)

F (Future Worth)         = jumlah uang/modal pada masa mendatang (akhir periode/tahun)

A (Annual Worth)       = pembayaran/penerimaan yang tetap pada tiap periode/tahun

G (Gradient)        = pembayaran/penerimaan dimana dari satu periode ke periode berikutnya

                                       terjadi penambahan atau pengurangan yang besarnya sama

3.6 Notasi dan Diagram/Tabel Arus Kas

Arus kas (cash flow) adalah aliran nilai atau dana moneter (dollar) yang digunakan sebagai biaya(inputs) untuk menghasilkan keutungan (output). Arus kas (cash flow) tersebut dihasilkan darisebuah proyek investasi. Cara termudah untuk pendekatan masalah-masalah dalam analisisekonomi adalah menggambar sebuah gambar atau diagram yang harus menunjukkan 3 hal, yaitu:Interval waktu yang dibagi ke dalam jumlah yang sesuai dari periode yang sama. Semua arus pengeluaran kas (deposito, pengeluaran, dll) dalam masing-masing periodeSemua arus pemasukan kas masuk (penarikan, pendapatan, dll) pada setiap periodeUntuk menyederhanakan subjek pada analisis ekonomi, ada beberapa simbol-simbol (notasi)yang diperkenalkan untuk mewakili macam-macam arus kas dan faktor-faktor bunga. Berikut iniadalah simbol-simbol yang digunakan:P = nilai atau jumlah mata uang pada waktu sekarang ($)F = nilai atau jumlah mata uang pada waktu yang akan datang ($)N = jumlah dari periode bungai = tingkat suku bunga per periode (%).

3.7 Tidak diketahui nilai awal, diketahui nilai akan datang

Jika P=(1 + i)⒩ dipindahkan ke ruas kanan diperoleh :

P=F (1 + i)㆒⒩

P = Ekuivalen masa sekarang

F = Ekuivalen masa akan datang

i = Tingkat Bunga per Periode

Bentuk (1 + i)㆒⒩ disebut Single Payment Present Worth Factor (faktor nilai saat ini pembayaran tunggal), dan dapat ditulis dengan simbol fungsional (P/F,i,n) Besarnya (P/F,i,n) untuk berbagai i dan dapat dilihat pada tabel bunga.Simbol fungsional tersebut dibaca“cari P di mana F diketahui pada bunga i per periode bungauntuk n periode bunga.” Perhatikan bahwa urutan dari P dan F dalam P/F adalah sama seperti dalam

bagian awal dari persamaan 4, di mana besaran yang tidak diketahui, P, ditempatkan pada sisi sebelah kiri dari persamaan sedangkan besaran yang diketahui F ditempatkan disebelah kanan persamaan.

3.8 Tidak diketahui nilai akan datang, diketahui nilai awal

Jika suatu jumlah P rupiah ditanamkan pada suatu saat sekarang dan i merupakan tingkat bungaper periode (keuntungan atau pertumbuhan), jumlahnya akan meningkat dari sebesar P menjadi: P+Pi= P(1+i) pada akhir periode pertama; pada akhir dari dua periode besarnya akan meningkat menjadi : P(1+i)(1+i) = P (1 + i)²; pada akhir dari tiga periode, besarnya akan meningkat menjadi P(1 + i)² (1+i) = P (1 + i)³; dan pada akhir dari n periode jumlahnya akan meningkat menjadi :

F=P (1 + i)⒩

          

           

3.10 Gradien seragam

Pada deret gradien panjangnya periode adalah N, tetapi aliran kas dalam periode 1 adalah 0. Beberapa faktor yang mempengaruhi gradien antara lain nilai sekarang, annuitas, atau nilai masa akan datang.

P = G (P/G, i, N) atau G = P (G/P, i, N) (3.9)

A = G (A/G, i, N) atau G = A (G/A, i, N) (3.10)

F = G (F/G, i, N) atau G = F (G/F, i, N) (3.11)

Beberapa masalah arus kas melibatkan peneriman-peneriman atau pengeluaran-pengeluaran yang diproyeksikan agar meningkat atau berkurang.

Jumlah secara konstan, G, pada setiap periode. Situasi itu dapat dimodelkan dengan suatu kemiringan/gradient yang seragam (uniformgradient/arithmetic gradient).

3.11 Suku Bunga terhadap waktu

tingkat bunga deposito berdasarkan jangka waktu secara bersama-sama maupun secara parsial mempunyai pengaruh secara siknifikan terhadap dana deposito tertentu.

3.12 Tingkat suku bunga nominal dan suku bunga efektif

Suku bunga efektif Jika pembayaran bunga dilakukan lebih dari sekali dalam setahun, tingkat suku bunga sesungguhnya akan lebih tinggi daripada tingkat suku bunga nominal. Tingkat suku bunga sesusungguhnya atau yang dibayarkan secara tepat pada pinjaman selama setahun disebut tingkat suku bunga efektif.

Tingkat suku bunga efektif biasanya dinyatakan per tahun, kecuali bila dinyatakan lain secara khusus. Tingkat suku bunga efektif dinyatakan dengan notasi i.

Suku bunga nominal adalah suku bunga yang biasa kita lihat atau bank atau media cetak. Misalnya perusahaan meminjam uang dari bank sebesar $100.000 selama setahun pada suku bunga nominal 10%, maka pada akhir tahun perusahaan harus mengembalikan pinjaman tersebut sebesar : $110.000 (yaitu $100.000 x 10%).

Suku bunga nominal cenderung naik seiring dengan angka inflasi. Jika, misalnya, bank memberlakukan suku bunga 10% pada ekspektasi inflasi selama satu tahun ke depan adalah 0%, maka bank mungkin akan memberlakukan suku bunga 13% jika ekspektasi inflasinya adalah 3%.

Sebagai contoh, pembayaran selama satu tahun dapat dibagi menjadi empat kali tiga bulanan dengan tingkat suku bunga 3% per tiga bulan. Sama halnya jika dikatakan 12% dibayarkan per tiga bulan dalam satu tahunnya. Biasanya, tingkat suku bunga itu dikatakan sebagai “12% yang bersusun setiap 3 bulan”. Apabila dinyatakan dengan cara tersebut, maka tingkat suku bunga 12% disebut tingkat suku bunga nominal dan dinyatakan dengan notasi r.

Sumber :

http://nurdiansahferdi.blogspot.co.id/2014/11/konsep-nilai-waktu-dari-uang-dan_19.html

https://faisalakhbar.wordpress.com/2012/12/03/nilai-uang-terhadap-waktu/   

https://www.scribd.com/doc/248627178/MAKALAH-EKONOMI-TEKNIK-   KONSEP-NILAI-

UANG-TERHADAP-WAKTU-DAN-EKIVALENSI

http://cindyrosantinaputri.blogspot.co.id/2015/10/konsep-nilai-uang-terhadap-waktu.html

http://www.jejakakuntansi.net/2017/02/nilai-waktu-dari-uang-time-value-of.html